境外投资常见问题

国家发展改革委外资司

2020年5月

一、适 用 范 围

（二）哪些类型的投资活动属于《企业境外投资管理办法》（国家发展改革委令第 11 号，以下称 11 号令）所称境外投资？

11号令所称控制,是指直接或间接拥有企业半数以

上表决权,或虽不拥有半数以上表决权,但能够支配企业的经营、财务、人事、技术等重要事项。

（四）哪些类型的境外投资项目需要申请核准？哪些类型的境外投资项目需要申请备案？

11号令所称敏感类项目包括:涉及敏感国家和地区的项目;涉及敏感行业的项目。

敏感国家和地区包括:与我国未建交的国家和地区;发生战争、内乱的国家和地区;根据我国缔结或参加的国际条约、协定等,需要限制企业对其投资的国家和地区;其他敏感国家和地区。

（五）11 号令中“境内企业直接开展的境外投资”是指投资主体以什么形式开展的境外投资？

（六）11 号令将“投资主体通过其控制的境外企业”开展的境外投资纳入监管和服务范围。其中，“投资主体控制的境外企业”应穿透至哪一层级？

(七）投资主体不直接投入资产、权益或提供融资、担保，而是通过其控制的境外企业开展境外投资，是否需要向发展改革部门申请境外投资项目核准、备案？

发展改革委提交大额非敏感类项目情况报告表,不需申请项目核准或备案,中方投资额3亿美元以下的项目无需办理有关手续。

（九）境内自然人在境外设立企业或开展其他境外投资项目，是否适用 11 号令？

（十）11 号令中所称“境内自然人”，是否指拥有中国国籍的自然人？

（十一）境外企业 B 的主要资产 b 位于中国境内，境内企业 A 直接并购境外企业 B，从而获得境内资产 b。该类情形是否属于 11 号令所称境外投资？

（十二）境内企业 A 拟收购境内的外资企业 b，向 b的境外股东 B 支付收购资金。该类情形是否属于 11 号令所称境外投资？

（十三）境内企业 A 拟向境内企业 B 收购其控制的境外企业 b，交易资金拟于境内支付。上述投资活动是否适用 11 号令？

（十四）境内企业 A 拟向境外企业 B 收购其持有的境外企业 b，资金来源为境内企业 A 在境外的自有资金，不涉及跨境资金流动。该类情形是否适用 11 号令？

（十五）境内企业 A 控制的境外企业 a 拟在境外发行债券， A 拟为 a 的发债行为提供担保。该类情形是否适用 11 号令？

（十六）境内保险企业拟向境外汇出保险资金，是否适用于 11 号令？

（十七）境内企业为境外子公司向银行融资提供担保，境外子公司的融资资金用途不涉及 11 号令第二条规定的境外投资活动，这种情况需要履行境外投资项目备案或核准手续吗？

（十八）境内外商投资企业开展境外投资，是否需要按照 11 号令有关规定履行有关手续？

（十九）11 号令自 2018 年 3 月 1 日起施行，《境外投资项目核准和备案管理办法》（简称 9 号令）同时废止。企业在 2018 年 3 月 1 日之前实施的、按照当时有效的 9号令无需履行核准或备案手续的投资行为，是否需要按照 11 号令有关规定补办核准、备案、报告等手续？

（二十）境内企业 A 拟为其境外母公司 B 在境外的投资提供融资或担保，境内企业 A 不获得该项投资有关的任何权益，且境外企业 B 不受境内主体实际控制。境内企业A 是否需要就此履行核准、备案或大额非敏感报告手续？

（二十一）境内企业 A 拟 0 元收购境外企业 B，企业 B 的财务报告中显示 B 有一定资产，该类情况是否适用 11 号令？

（二十二）境内企业 A 向境外子公司 a 提供资金支持，用于 a 的日常经营活动，是否适用 11 号令？

（二十三）境内企业 A 拟购买境外企业 B 发行的可转换公司债券，是否适用 11 号令？境内企业 A 拟将其持 有的境外企业 B 的可转换公司债券转换为持有 B 的股权，是否适用 11 号令？

答:境内企业A购买境外企业B发行的可转换公司债券,不适用11号令。境内企业 A拟将其持有的境外企业B的可转换公司债券转换为持有B的股权,适用11号令。

二、敏感类项目

（二十五）《境外投资敏感行业目录（2018 年版）》所称“跨境水资源开发利用”具体指哪些境 外 投 资活动？

（二十六）《境外投资敏感行业目录（2018 年版）》所称“新闻传媒”具体指哪些境外投资活动？

（二十七）《境外投资敏感行业目录（2018 年版）》所称“房地产”具体指哪些境外投资活动？

（二十八）《境外投资敏感行业目录（2018 年版）》所称“酒店”具体指哪些境外投资活动？

（二十九）《境外投资敏感行业目录（2018 年版）》所称“影城”，具体指哪些境外投资活动？

（三十）《境外投资敏感行业目录（2018 年版）》所称“娱乐业”具体指哪些境外投资活动？

（三十一）《境外投资敏感行业目录（2018 年版）》所称“体育俱乐部”具体指哪些境外投资活动？

（三十二）《境外投资敏感行业目录（2018 年版）》所称“在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台”具体指哪些境外投资活动？

（三十三）境内企业以境外发行债券为目的在境外设立特殊目的公司，是否属于境外投资敏感行业“在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台”？

（三十四）境内企业收购境外音乐制作公司或影视制作公司，是否属于涉及敏感行业的境外投资项目？

（三十五）境内企业 A 的某投资项目在取得备案通知书时不属于敏感项目。目前，该项目所属行业被列入敏感行业范围，境内企业 A 拟对项目有关事项进行变更，上述情形应申请备案变更还是申请项目核准？

（三十六）涉及敏感行业的项目予以核准的具体条件是什么？

三、新项目申报

（三十八）境内企业 A 拟设立境外企业 a，暂不投入资产权益（不实缴注册资金，也未开展其他境外投资活动）。 A 应当何时履行核准、备案手续？

答:按照11号令第三十二条规定,企业应当在项目实施前取得项目核准文件或备案通知书。具体而言,如境内企业 A拟设立境外企业a,则 A应当在为a投入资产、权益或提供融资、担保之前取得项目核准文件或备案通知书。A 可以先注册境外企业a,但在实际出资前(实缴注册资金、为并购或绿地投资投入资产权益等)应当取得项目核准文件或备案通知书。

（四十）《国务院办公厅转发国家发展改革委 商务部人民银行外交部关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知》（国办发〔2017〕74 号）提到，“四、限制开展的境外投资”中所列（一）（二）（三）项须经境外投资主管部门核准，请问第（四）项“使用不符合投资目的国技术标准要求的落后生产设备开展境外投资”和第（五）项“不符合投资目的国环保、能耗、安全标准的境外投资”是否需要核准？

答:第 (四)(五)项 不 属 于 境 外 投 资 核 准 管 理范围。境外投资应符合投资目的国要求的技术、环保、能耗、安全标准。

（四十一）投资主体拟通过其控制的境外企业开展中方投资额不超过 3 亿美元的非敏感类项目，是否需要申请项目备案或提交项目情况报告表？

（四十二）地方企业向省级政府发展改革部门申请 3亿美元以下非敏感类境外投资备案，与其向国家发展改革委申请 3 亿美元以上非敏感类境外投资备案的申请材料和办理流程是否一致？

（四十三）境内企业 A 拟将其控制的境外企业 a 的股权与境外企业 B 进行股权置换，是否属于 11 号令所称境外投资？

（四十四）境内企业参与境外的油气区块项目投标，是否需要在参与投标前向发展改革部门申请项目核准、备案？

（四十五）11号令第五十一条所称“恶意分拆项目”如何理解？

（四十六）中央管理企业 A 持有部分股权的境内企业 a 进行境外投资，a 是否应该按照中央管理企业进行境外投资项目备案、核准申报？

（四十七）境内企业进行内部架构调整，由境内子公司 A 并购境内子公司 B 持有的境外资产 C，交易协议的金额为 1 美元。申请项目核准或备案时中方投资额应为 1 美元还是境外资产 C 的实际价值？

（四十八）境内企业或机构在境外设立代表处或办事处，不直接从事经营活动，仅负责境内企业或机构营业范围内的业务联络。该等行为核准、备案机关是否可以受理？

（四十九）投资主体拟在境外发债募集资金用于开展境外投资。投资主体应先办理外债备案登记还是境外投资核准、备案？

（五十）投资主体在发展改革部门进行企业境外投资项目核准、备案，与在商务部门履行新建境外企业有关手续，是否有先后顺序？

答:没有。

（五十一）境内金融企业开展境外投资，申请发展改革部门项目核准、备案，与办理金融监管部门的相关手续，是否有先后顺序？

（五十二）地方企业开展境外投资，需要国家发展改革委核准、备案的，项目申报材料是否需要省级政府发展改革部门转报国家发展改革委？

（五十三）境外投资项目核准文件或备案通知书有效期为多久？

答:根据11号令第三十五条,境外投资项目的核准文件和备案通知书有效期2年。如确需延长有效期的,投资主体应当在有效期届满的30个工作日前向出具该项目核准文件或备案通知书的机关提出延长有效期的申请。

四、项目变更延期

（五十五）境内企业已取得境外投资备案通知书，中方投资全部为自有资金，现境内企业拟将部分中方投资改为银行贷款。上述情形境内企业是否需要申请项目变更？

（五十六）境内企业 A 拟向境外子公司 a1 注资，并由 a1 收购境外企业 B， A 已按上述收购方案取得境外投资备案通知书，现 A 拟将路径公司 a1 调整为 a2。上述情形企业是否需要申请项目变更？

（五十七）投资主体向其已设立的境外企业增加投资，额度超过原备案金额的 20% ，此情况应申请变更还是申请新项目备案？

(五十八）境内企业 A 拟设立境外企业 a，并已取得核准文件或备案通知书，但因拟注册的境外企业 a 名称被占用等原因， a 实际注册的名称与核准文件或备案通知书中列明的名称不一致。境内企业 A 是否需要就此办理变更手续？

（五十九） 11 号令第二条中“向既有境外企业增加投资”与第三十四条“主要内容和规模”“中方投资额”发生变化，有何区别？什么情形下需要申请项目变更，什么情形下需要申请新的项目核准或备案？

（六十）境内企业在 11 号令生效前取得核准文件或备案通知书，企业在有效期内并未实施该项目。企业在有效期届满后能否申请项目延期？

（六十一）投资主体申请境外投资项目延期，最长可以延期多久？

答:近年来,国家发展改革委对境外投资项目核准文件或备案通知书进行延期,单次时间一般不超过两年。

五、申 报 材 料

（六十三）境外投资项目备案的申报材料是否有格式文本？如何填报？

（六十四）境内企业申请境外投资项目备案，是否需要提交《境外投资项目申请报告》？

（六十 五）境 外 投 资 项 目 的 中 方 投 资 额 应 如 何计算？

（六十六）境内企业以境内股权置换境外企业的股权，不涉及现金交易，如何计算中方投资额？

（六十七）境外投资项目核准或备案申报材料中要求填写“投资主体近两年信用情况”，如果投资主体注册不满两年，应如何填写？

（六十八）境外投资项目核准或备案申报材料中要求提供的“最新经审计的投资主体财务报表”有 何要求？

（六十九）境内企业设立时间未满一年，尚未有经审计的财务报表，企业应如何提交有关材料？

（七十）境外投资项目核准或备案申请材料中要求提供的“具有法律约束效力的投资协议或类似文件”是否必须提供？

（七十一）投资主体在准备境外投资项目核准和备案的申请材料时，如果中外双方签订的投资协议文件原件是外文的，是否需要附送中文翻译版？

（七十二）对项目所需前期费用（包括履约保证金、保函手续费、中介服务费、资源勘探费等）规模较大的，投资主体可以按 11 号令第十三条、第十四条规定对项目前期费用提出核准、备案申请。该类情形下，企业需要提交哪些材料？

（七十三）境内企业 A 在甲国设立子公司 a， a 和注册地为乙国的境外企业 B 签署协议，收购其注册地为丙国的子公司 b，收购标的 b 的主要资产位于丁国。上述情形中，企业在申请项目备案时，应如何填写直接目的地或最终目的地？

（七十四）境外投资项目核准或备案申请材料中关于“项目对我国国家利益和国家安全的影响分析”应如何填写？

（七十五）境外投资项目核准或备案申请材料中关于“追溯至最终实际控制人的投资主体股权架构图”应包括哪些内容？是否有示例图可参考？

（七十六）境内非企业组织申请境外投资项目核准或备案，应如何提供关于追溯至最终实际控制人的投资主体股权架构图？

答:投资主体是事业单位、社会团体等非企业组织的,可以不提供本项附件。

（七十八）境内非企业组织申请境外投资项目核准或备案，关于“投资主体投资决策文件”应如何提供？

（七十九）投资主体申请境外投资项目核准或备案，申报材料中的真实性承诺书应由谁签署？

（八十）投资主体申请对已核准或备案的境外投资项目进行变更，需要提交哪些材料？

2.附具以下文件:

(1)拟增加投资主体的:①项目核准文件或备案通知书;②该投资主体注册登记证明文件或身份证明文件;③追溯至最终实际控制人的该投资主体股权架构图 (该投资主体非企业的除外);④最新经审计的该投资主体务报表 (该投资主体是境内自然人的除外);⑤该投资主体投资决策文件;⑥具有法律约束效力的投资协议或类似文件;⑦证明该投资主体投资资金来源真实合规的支持性文件;⑧境外投资真实性承诺书。

(2)拟减少投资主体的:①项目核准文件或备案通知书;②该投资主体注册登记证明文件或身份证明文件;③该投资主体投资决策文件;④具有法律约束效力的投资协议或类似文件;⑤因减少某个投资主体而造成其他投资主体出资额增加的,增加出资额的投资主体还应提供证明其投资资金来源真实合规的支持性文件;⑥境外投资真实性承诺书。

(3)拟变更投资地点:①项目核准文件或备案通知书;②投资主体投资决策文件;③具有法律约束效力的投资协议或类似文件;④境外投资真实性承诺书。

(4)拟变更主要内容和规模:①项目核准文件或备案通知书;②投资主体投资决策文件;③具有法律约束效力的投资协议或类似文件;④境外投资真实性承诺书。

(5)拟变更中方投资额:①项目核准文件或备案通知书;②投资主体投资决策文件;③中外方签署的具有法律约束效力的协议或类似文件;④拟增加中方投资额的,还应提供证明投资资金来源真实合规的支持性文件;⑤境外投资真实性承诺书。(6)拟变更其他重要事项:根据情况附送有关文件。

（八十一）已核准、备案的境外投资项目，投资主体申请延期需要提交哪些材料？

2.附具以下文件:

(1)投资主体注册登记证明文件或身份证明文件;(2)项目核准文件或备案通知书;(3)投资主体关于延期的有关投资决策文件; (4)境外投资真实性承诺书。

六、事中事后监管

（八十三）境内企业 A 此前办理了项目备案，但目前该项目因商业原因中止，企业 A 应履行什么手续？

（八十四）境内企业 A 已经完成对境外企业 B 的收购，如果 A 计划减资、注销或退出 B， A 是否需要履行变更手续？

（八十五）境内企业 A 收购境外企业股权，已取得发展改革部门的核准文件或备案通知书，现拟将获得的股权全部或部分转让给企业 B，是否需要按照 11 号令第三十四条履行项目变更手续？

（八十六）境内企业已取得核准文件或备案通知书，是否需要在有效期内完成核准文件或备案通知书的所有投资内容？

（八十七）投资主体在境外投资过程中发生重大不利情况的应如何向发展改革部门报告？

答:根据11号令第四十三条,在境外投资过程中发生外派人员重大伤亡、境外资产重大损失、损害我国与有关国家外交关系等重大不利情况的,投资主体应当在有关情况发生之日起5个工作日内通过全国境外投资管理和服务网络系统提交重大不利情况报告表。详见11号令配套格式文本附件12 “境外投资重大不利情况报告表”的填报指南。

（八十九）投资主体收到发展改革部门发出的重大事项问询函，应履行什么手续？

答:根据11号令四十五条,国家发展改革委、省级政府发展改革部门可以就境外投资过程中的重大事项向投资主体发出重大事项问询函。投资主体应当按照重大事项问询函载明的问询事项和时限要求提交书面报告。国家发展改革委、省级政府发展改革部门认为确有必要的,可以公示重大事项问询函及投资主体提交的书面报告。

七、在线申报系统

答:投资 主 体 可 访 问 国 家 发 展 改 革 委 门 户 网 站(www.ndrc.gov.cn),在 “政务服务中心”栏目下点击进入 “网上政务大厅”,在 “事项申报”或 “我要申报”栏目下,选择 “境外投资项目核准”事项,点击 “事项申报”即可进入全国境外投资管理和服务网络系统。投资主体需按照页面提示进行用户注册和登录,登录后选择 “项目核准”开始申报。投资主体也可直接访问全国境外投资管理和服务网络 系 统 (http://jwtz.ndrc.gov.cn/jwtz-ex/index.action)进行用户注册和登录,登录后选择 “项目核准”开始申报。

（九十二）地方企业拟申请境外投资项目备案，网上申报入口在哪里？

（九十三）投资主体拟申请大额非敏感类项目报告，网上申报入口在哪里？

（九十四）投资主体向国家发展改革委申请境外投资项目核准、备案，是否需要登录全国投资项目在线审批监管平台申请获取项目代码？

（九十五）投资主体向国家发展改革委申请境外投资项目核准、备案，是否需要向国家发展改革委政务服务大厅提交纸质材料？

（九十六）全国境外投资管理和服务网络系统是否是发展改革部门办理核准、备案单独使用的系统？办理商务主管部门的新建境外企业相关手续是否也要使用这个系统？

（九十七）在全国境外投资管理和服务网络系统注册用户时，需要上传的“法人代表身份证明材料”是指什么？

（九十八）全国境外投资管理和服务网络系统用户注册的审核机关是哪里？

（九十九）在全国境外投资管理和服务网络系统中同一家境内企业申报多个境外投资项目，是否可以注册多个用户账号？

（一百）投资主体有其他境外投资相关问题的，应向哪里咨询？

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